Regenboog Grondel komt van Sumatra in Indonesië, uit de provincie Aceh. Hij leeft daar in korte beken langs de kust. Deze beken liggen vaak boven een waterval. Het water is er helder en rijk aan zuurstof. Op de rotsen groeit een laag biofilm waar deze vis van leeft.

Mannetjes van Regenboog Grondel kunnen snel van kleur veranderen. De kleur loopt van bleek olijfgroen tot donkerbruin. De vinnen zijn oranje tot rood met donkere stralen en lichte randen. Vrouwtjes zijn veel vlakker gekleurd. Zij hebben twee donkere strepen over de flank. Deze vis wordt tot ongeveer 7 centimeter groot. Mannetjes zijn licht territoriaal, vooral tijdens het paaien. Vrouwtjes zwemmen liever in een los groepje.

Voor de huisvesting is een aquarium van minimaal 80 bij 30 centimeter nodig. De watertemperatuur moet tussen de 20 en 28°C liggen. De pH moet tussen de 6,5 en 7,5 liggen. De hardheid mag tussen de 2 en 12 dGH liggen. Gebruik een filter met genoeg stroming, het water moet schoon en zuurstofrijk blijven. Gebruik grind of zand met wat waterbestendige stenen in verschillende maten. Zorg voor sterke verlichting, zodat er algen kunnen groeien. Doe een goed sluitend deksel op het aquarium, deze vis springt namelijk gemakkelijk eruit.

Regenboog Grondel is een gespecialiseerde algeneter. Zijn darmstelsel is aangepast op plantaardig voedsel. Laat daarom algen en biofilm groeien in het aquarium. Vul dit af en toe aan met droogvoer of muggenlarven. Een oud, ingedraaid aquarium met voldoende algengroei is essentieel voor deze vis.

De voortplanting van Regenboog Grondel is bijzonder. Net als bij de Blauwe Neon Grondel drijven de larven na het uitkomen naar zee. Vrouwtjes zijn erg vruchtbaar en kunnen tot 10.000 eitjes per keer leggen. Toch is het nog niemand gelukt om deze vis in een aquarium na te kweken.